V-Lab
怀特流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月29日 星期二的非流动性预测
1天
6,571.77
increased by 1,032.07
1周
5,841.90
increased by 302.20
1个月
5,158.19
decreased by 381.51
更新于2026年9月25日星期五 UTC 21:49
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2005年3月18日 至 2026年9月24日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 40个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.5270 | 8.38*** |
| αARCH | 0.1737 | 16.39*** |
| βGARCH | 0.8090 | 73.19*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0119 | 6.07*** |
0.983
持续性40天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.5270 | 8.38*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1737 | 16.39*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8090 | 73.19*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0119 | 6.07*** |
持续性:
0.983
半衰期:
40天
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