V-Lab
苏豪弘业期货股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月5日 星期一的非流动性预测
1天
4,252.05
increased by 1,079.17
1周
3,438.23
increased by 265.35
1个月
2,994.94
decreased by 177.94
更新于2026年10月3日星期六 UTC 19:19
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2015年12月30日 至 2026年10月2日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 3个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.2770 | 3.00*** |
| αARCH | 0.0337 | 1.62 |
| βGARCH | 0.7551 | 6.18*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -3.5942 | -4.04*** |
| γ2 | 4.0823 | 2.92*** |
| γ3 | 0.8765 | 0.62 |
| γ4 | -2.8311 | -1.53 |
| γ5 | -1.7203 | -0.67 |
| γ6 | 8.6462 | 3.55*** |
| γ7 | -9.9381 | -7.21*** |
| γ8 | 7.1592 | 2.61*** |
| γ9 | -2.0532 | -0.54 |
0.789
持续性3天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.2770 | 3.00*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0337 | 1.62 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7551 | 6.18*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -3.5942 | -4.04*** |
| γ2 | 4.0823 | 2.92*** |
| γ3 | 0.8765 | 0.62 |
| γ4 | -2.8311 | -1.53 |
| γ5 | -1.7203 | -0.67 |
| γ6 | 8.6462 | 3.55*** |
| γ7 | -9.9381 | -7.21*** |
| γ8 | 7.1592 | 2.61*** |
| γ9 | -2.0532 | -0.54 |
持续性:
0.789
半衰期:
3天
苏豪弘业期货股份有限公司其他分析
国际股票的其他曲线流动性模型分析