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飞天诚信流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月8日 星期四的非流动性预测
1天
323.38
decreased by 24.22
1个月
222.32
decreased by 125.28
更新于2026年10月1日星期四 UTC 19:28
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2014年6月26日 至 2026年9月30日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 16个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2216 | 7.46*** |
| αARCH | 0.2537 | 14.62*** |
| βGARCH | 0.7052 | 36.51*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0281 | -3.01*** |
0.959
持续性16天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2216 | 7.46*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2537 | 14.62*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7052 | 36.51*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0281 | -3.01*** |
持续性:
0.959
半衰期:
16天
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