绿城服务流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月9日 星期五的非流动性预测
1天
8,312.00
decreased by 775.04
1周
4,795.20
decreased by 4,291.84
1个月
2,012.48
decreased by 7,074.56
更新于2026年10月9日星期五 UTC 21:37
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2016年7月12日 至 2026年10月2日模型洞察
在持续性为 0.992 时，非流动性冲击的半衰期为 86个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.992，冲击半衰期约86天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1123 | 6.97*** |
| αARCH | 0.1170 | 9.61*** |
| βGARCH | 0.8750 | 72.40*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0168 | 1.20 |
0.992
持续性86天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1123 | 6.97*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1170 | 9.61*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8750 | 72.40*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0168 | 1.20 |
持续性:
0.992
半衰期:
86天
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