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曹操出行有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月8日 星期四的非流动性预测
1天
3,829.91
decreased by 4,945.28
1周
5,931.73
decreased by 2,843.46
1个月
2,847.23
decreased by 5,927.96
更新于2026年10月8日星期四 UTC 19:00
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2025年6月25日 至 2026年10月2日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 1个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.9755 | 9.09*** |
| αARCH | 0.2774 | 3.32*** |
| βGARCH | 0.0884 | 0.71 |
样条系数
K=1
| γ1 | 1.6461 | 2.69*** |
0.366
持续性1天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.9755 | 9.09*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2774 | 3.32*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.0884 | 0.71 |
样条系数
K=1
| γ1 | 1.6461 | 2.69*** |
持续性:
0.366
半衰期:
1天
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