连宇流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年7月10日 星期五的流动性预测
1天
3,596.75
increased by 86.45
1周
3,964.61
increased by 454.31
1个月
4,176.34
increased by 666.04
更新于2026年7月10日星期五 UTC 20:51
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
2002年2月15日 至 2026年7月3日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 471个交易日（约1.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1674 | 4.28*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1964 | 14.88*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8021 | 57.51*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.3995 | -4.04*** |
| γ2 | 0.6511 | 4.16*** |
| γ3 | -0.4777 | -4.10*** |
| γ4 | 0.4758 | 5.34*** |
| γ5 | -0.6724 | -9.33*** |
| γ6 | 1.1049 | 10.27*** |
持续性:
0.999
半衰期:
471天
国际股票的其他曲线流动性模型分析