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All About有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月28日 星期一的非流动性预测
1天
2,315.92
decreased by 325.35
1周
2,478.60
decreased by 162.67
1个月
2,860.91
increased by 219.64
更新于2026年9月26日星期六 UTC 20:54
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2005年9月13日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 4780个交易日（约19.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约4780天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9887 | 5.31*** |
| αARCH | 0.1777 | 10.48*** |
| βGARCH | 0.8222 | 48.45*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.2525 | -13.91*** |
| γ2 | 0.3651 | 12.78*** |
| γ3 | -0.1342 | -3.90*** |
1.000
持续性4780天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9887 | 5.31*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1777 | 10.48*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8222 | 48.45*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.2525 | -13.91*** |
| γ2 | 0.3651 | 12.78*** |
| γ3 | -0.1342 | -3.90*** |
持续性:
1.000
半衰期:
4780天
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