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All About有限公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月28日 星期一的非流动性预测
1天
2,269.40
decreased by 322.78
1周
2,430.79
decreased by 161.39
1个月
2,579.25
decreased by 12.93
更新于2026年9月26日星期六 UTC 20:52
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2005年9月13日 至 2026年9月25日模型洞察
估计的持续性 1.000 达到或超过1（非平稳）：非流动性冲击不衰减，长期水平无定义，因此长期预测应谨慎对待。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加125%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000 ≥ 1，冲击不衰减非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加125%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.6816 | 1.68* |
| αARCH | 0.0845 | 6.18*** |
| βGARCH | 0.8627 | 68.93*** |
| γ杠杆 | 0.1055 | 3.87*** |
1.000
持续性-
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.6816 | 1.68* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0845 | 6.18*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8627 | 68.93*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1055 | 3.87*** |
持续性:
1.000
半衰期:
-
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