Dawn有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年7月13日 星期一的流动性预测
1天
719.67
decreased by 88.91
1周
1,015.27
increased by 206.69
1个月
1,220.26
increased by 411.68
更新于2026年7月11日星期六 UTC 23:00
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
2002年6月13日 至 2026年7月10日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 895个交易日（约3.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0500 | 5.65*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2184 | 19.37*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7808 | 69.27*** |
样条系数
K=4
| γ1 | 0.0789 | 2.29** |
| γ2 | -0.4542 | -4.88*** |
| γ3 | 0.8970 | 5.50*** |
| γ4 | -0.8127 | -4.84*** |
持续性:
0.999
半衰期:
895天
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