Dawn有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
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1个月
856.26
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更新于2026年10月21日星期三 UTC 19:26
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2002年6月13日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 973个交易日（约3.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约973天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0010 | 5.73*** |
| αARCH | 0.2165 | 19.55*** |
| βGARCH | 0.7828 | 70.64*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0539 | -5.73*** |
| γ2 | 0.1138 | 7.45*** |
0.999
持续性973天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0010 | 5.73*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2165 | 19.55*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7828 | 70.64*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0539 | -5.73*** |
| γ2 | 0.1138 | 7.45*** |
持续性:
0.999
半衰期:
973天
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