Dawn有限公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
1天
1,399.71
increased by 507.20
1周
819.40
decreased by 73.11
1个月
623.30
decreased by 269.21
更新于2026年10月21日星期三 UTC 19:26
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2002年6月13日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 1386294个交易日（约5501.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加91%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约1386294天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加91%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.7076 | 2.92*** |
| αARCH | 0.1281 | 5.84*** |
| βGARCH | 0.8139 | 82.22*** |
| γ杠杆 | 0.1160 | 3.72*** |
1.000
持续性1386294天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.7076 | 2.92*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1281 | 5.84*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8139 | 82.22*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1160 | 3.72*** |
持续性:
1.000
半衰期:
1386294天
Dawn有限公司其他分析
国际股票的其他非对称流动性模型分析