BTB Korea Co Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
1天
1,440.77
increased by 24.70
1周
1,437.26
increased by 21.19
1个月
1,357.36
decreased by 58.71
更新于2026年10月21日星期三 UTC 20:08
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2017年4月5日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 3个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8731 | 2.65*** |
| αARCH | 0.1423 | 5.39*** |
| βGARCH | 0.6718 | 9.79*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -34.5577 | -5.51*** |
| γ2 | 48.8891 | 5.56*** |
| γ3 | -9.0252 | -2.38** |
| γ4 | -9.8345 | -4.92*** |
| γ5 | 3.8384 | 2.47** |
| γ6 | 5.4834 | 3.57*** |
| γ7 | -6.7877 | -4.43*** |
| γ8 | 2.6524 | 1.53 |
| γ9 | -0.7907 | -0.34 |
| γ10 | 2.0756 | 0.70 |
0.814
持续性3天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8731 | 2.65*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1423 | 5.39*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6718 | 9.79*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -34.5577 | -5.51*** |
| γ2 | 48.8891 | 5.56*** |
| γ3 | -9.0252 | -2.38** |
| γ4 | -9.8345 | -4.92*** |
| γ5 | 3.8384 | 2.47** |
| γ6 | 5.4834 | 3.57*** |
| γ7 | -6.7877 | -4.43*** |
| γ8 | 2.6524 | 1.53 |
| γ9 | -0.7907 | -0.34 |
| γ10 | 2.0756 | 0.70 |
持续性:
0.814
半衰期:
3天
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