BTB Korea Co Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
371.64
decreased by 50.28
1周
412.88
decreased by 9.04
1个月
399.87
decreased by 22.05
更新于2026年11月11日星期三 UTC 20:45
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2017年4月5日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 5个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8832 | 2.52** |
| αARCH | 0.1340 | 5.51*** |
| βGARCH | 0.7251 | 13.45*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -34.7092 | -5.30*** |
| γ2 | 49.3637 | 5.36*** |
| γ3 | -9.5779 | -2.39** |
| γ4 | -9.7927 | -4.64*** |
| γ5 | 4.4281 | 2.70*** |
| γ6 | 4.8774 | 3.00*** |
| γ7 | -6.5889 | -4.04*** |
| γ8 | 2.4005 | 1.28 |
| γ9 | 0.4550 | 0.17 |
| γ10 | -2.6080 | -0.78 |
0.859
持续性5天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8832 | 2.52** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1340 | 5.51*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7251 | 13.45*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -34.7092 | -5.30*** |
| γ2 | 49.3637 | 5.36*** |
| γ3 | -9.5779 | -2.39** |
| γ4 | -9.7927 | -4.64*** |
| γ5 | 4.4281 | 2.70*** |
| γ6 | 4.8774 | 3.00*** |
| γ7 | -6.5889 | -4.04*** |
| γ8 | 2.4005 | 1.28 |
| γ9 | 0.4550 | 0.17 |
| γ10 | -2.6080 | -0.78 |
持续性:
0.859
半衰期:
5天
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