V-Lab
BTB Korea Co Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
2,222.13
decreased by 78.57
1周
2,249.08
decreased by 51.62
1个月
2,462.86
increased by 162.16
更新于2026年10月1日星期四 UTC 21:49
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2017年4月5日 至 2026年9月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 4个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8177 | 2.41** |
| αARCH | 0.1248 | 5.11*** |
| βGARCH | 0.7324 | 13.55*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -35.8993 | -5.35*** |
| γ2 | 50.5135 | 5.41*** |
| γ3 | -9.2986 | -2.33** |
| γ4 | -9.5296 | -4.47*** |
| γ5 | 3.0327 | 1.80* |
| γ6 | 6.2636 | 3.73*** |
| γ7 | -7.1537 | -4.28*** |
| γ8 | 3.0149 | 1.60 |
| γ9 | -2.0223 | -0.85 |
| γ10 | 6.3006 | 1.86* |
0.857
持续性4天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8177 | 2.41** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1248 | 5.11*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7324 | 13.55*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -35.8993 | -5.35*** |
| γ2 | 50.5135 | 5.41*** |
| γ3 | -9.2986 | -2.33** |
| γ4 | -9.5296 | -4.47*** |
| γ5 | 3.0327 | 1.80* |
| γ6 | 6.2636 | 3.73*** |
| γ7 | -7.1537 | -4.28*** |
| γ8 | 3.0149 | 1.60 |
| γ9 | -2.0223 | -0.85 |
| γ10 | 6.3006 | 1.86* |
持续性:
0.857
半衰期:
4天
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