V-Lab
首利流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月18日 星期五的非流动性预测
1天
5,754.86
decreased by 586.23
1周
6,070.14
decreased by 270.95
1个月
5,173.92
decreased by 1,167.17
更新于2026年9月18日星期五 UTC 21:08
参数估计
2002年1月8日 至 2026年9月14日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 517个交易日（约2.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约517天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.5149 | 5.37*** |
| αARCH | 0.1642 | 16.03*** |
| βGARCH | 0.8345 | 86.61*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0139 | 0.97 |
0.999
持续性517天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.5149 | 5.37*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1642 | 16.03*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8345 | 86.61*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0139 | 0.97 |
持续性:
0.999
半衰期:
517天
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