V-Lab
首利流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年9月18日 星期五的非流动性预测
1天
7,445.07
decreased by 1,011.30
1周
7,854.33
decreased by 602.04
1个月
6,137.26
decreased by 2,319.11
更新于2026年9月18日星期五 UTC 21:08
参数估计
2002年1月8日 至 2026年9月14日模型洞察
在持续性为 0.993 时，非流动性冲击的半衰期为 106个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 非流动性几乎完全由负收益驱动
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约106天非对称性: 非流动性几乎完全由负收益驱动
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.9137 | 0.98 |
| αARCH | 0.0397 | 3.83*** |
| βGARCH | 0.8681 | 123.28*** |
| γ杠杆 | 0.1714 | 9.71*** |
0.993
持续性106天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.9137 | 0.98 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0397 | 3.83*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8681 | 123.28*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1714 | 9.71*** |
持续性:
0.993
半衰期:
106天
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