仁东控股集团股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
198.70
decreased by 92.39
1周
608.56
increased by 317.47
1个月
280.53
decreased by 10.56
更新于2026年10月22日星期四 UTC 18:18
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2011年12月28日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 77016个交易日（约305.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约77016天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1793 | 0.04 |
| αARCH | 0.4886 | 0.01 |
| βGARCH | 0.5113 | 0.01 |
样条系数
K=9
| γ1 | 3.1137 | 0.00 |
| γ2 | -7.2940 | 0.00 |
| γ3 | 5.7267 | 0.08 |
| γ4 | -3.0183 | -3.53*** |
| γ5 | 2.8183 | 0.38 |
| γ6 | -12.3531 | -0.01 |
| γ7 | 34.0293 | 0.01 |
| γ8 | -37.8330 | -0.01 |
| γ9 | 19.0322 | 0.01 |
1.000
持续性77016天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1793 | 0.04 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.4886 | 0.01 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.5113 | 0.01 |
样条系数
K=9
| γ1 | 3.1137 | 0.00 |
| γ2 | -7.2940 | 0.00 |
| γ3 | 5.7267 | 0.08 |
| γ4 | -3.0183 | -3.53*** |
| γ5 | 2.8183 | 0.38 |
| γ6 | -12.3531 | -0.01 |
| γ7 | 34.0293 | 0.01 |
| γ8 | -37.8330 | -0.01 |
| γ9 | 19.0322 | 0.01 |
持续性:
1.000
半衰期:
77016天
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