V-Lab
海得控制流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
265.63
increased by 10.13
1周
219.19
decreased by 36.31
1个月
241.62
decreased by 13.88
更新于2026年9月11日星期五 UTC 18:39
参数估计
2007年11月16日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 99021个交易日（约392.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约99021天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8031 | 1.34 |
| αARCH | 0.2616 | 0.07 |
| βGARCH | 0.7384 | 0.20 |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0233 | 0.00 |
| γ2 | 0.0182 | 0.00 |
1.000
持续性99021天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8031 | 1.34 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2616 | 0.07 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7384 | 0.20 |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0233 | 0.00 |
| γ2 | 0.0182 | 0.00 |
持续性:
1.000
半衰期:
99021天
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