海得控制流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
1天
166.23
decreased by 5.38
1周
218.26
increased by 46.65
1个月
264.77
increased by 93.16
更新于2026年10月21日星期三 UTC 18:35
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2007年11月16日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 26个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.7992 | 6.81*** |
| αARCH | 0.2360 | 16.87*** |
| βGARCH | 0.7377 | 57.05*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0026 | -0.94 |
0.974
持续性26天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.7992 | 6.81*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2360 | 16.87*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7377 | 57.05*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0026 | -0.94 |
持续性:
0.974
半衰期:
26天
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