晉控電力流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
75.48
decreased by 7.56
1周
88.88
increased by 5.84
1个月
88.05
increased by 5.01
更新于2026年11月11日星期三 UTC 19:15
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1997年6月10日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 60个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.5805 | 3.05*** |
| αARCH | 0.1823 | 17.29*** |
| βGARCH | 0.8063 | 71.51*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0231 | -2.90*** |
| γ2 | 0.0410 | 3.08*** |
0.989
持续性60天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.5805 | 3.05*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1823 | 17.29*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8063 | 71.51*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0231 | -2.90*** |
| γ2 | 0.0410 | 3.08*** |
持续性:
0.989
半衰期:
60天
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