晉控電力流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
105.46
decreased by 3.04
1周
111.15
increased by 2.65
1个月
107.71
decreased by 0.79
更新于2026年11月11日星期三 UTC 19:15
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1997年6月10日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 0.991 时，非流动性冲击的半衰期为 81个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加361%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.991，冲击半衰期约81天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加361%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.4473 | 0.95 |
| αARCH | 0.0310 | 1.63 |
| βGARCH | 0.9044 | 51.29*** |
| γ杠杆 | 0.1120 | 6.83*** |
0.991
持续性81天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.4473 | 0.95 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0310 | 1.63 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9044 | 51.29*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1120 | 6.83*** |
持续性:
0.991
半衰期:
81天
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