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V-Lab

菲律宾联合银行曲线-GARCH模型（波动性分析模型）

2026年9月11日星期五的波动率预测

1天

26.15%

decreased by 2.61%

1周

27.49%

decreased by 1.27%

1个月

30.75%

increased by 1.99%

更新于2026年9月11日星期五 UTC 21:07

时间范围:

从

至

新息冲击曲线

收益如何影响次日的波动率

波动率预测

波动率如何随时间演变

参数估计

1992年6月30日至 2026年9月4日

模型洞察

该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。短期偏离以 10个交易日 的半衰期衰减。

τ

Spline-GARCH 模型

点击查看方程

时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归

参数	值	t统计量
ω常数项	1.9565	4.31***
αARCH	0.2397	9.24***
βGARCH	0.6931	27.80***

\sum γ_{i}

样条系数

K=10

γ₁	0.0634	0.80
γ₂	-0.0169	-0.15
γ₃	-0.2010	-2.44**
γ₄	0.3303	3.96***
γ₅	-0.3592	-4.80***
γ₆	0.3191	4.27***
γ₇	-0.2453	-2.54**
γ₈	0.3258	2.99***
γ₉	-0.3842	-3.90***
γ₁₀	0.2189	1.82*

0.933

持续性

10天

半衰期

τ

Spline-GARCH 模型

点击查看方程

参数	值	t统计量
ω 常数项无条件方差权重	1.9565	4.31***
α ARCH 对平方冲击的反应	0.2397	9.24***
β GARCH 波动率持续性	0.6931	27.80***

\sum γ_{i}

样条系数

K=10

γ₁	0.0634	0.80
γ₂	-0.0169	-0.15
γ₃	-0.2010	-2.44**
γ₄	0.3303	3.96***
γ₅	-0.3592	-4.80***
γ₆	0.3191	4.27***
γ₇	-0.2453	-2.54**
γ₈	0.3258	2.99***
γ₉	-0.3842	-3.90***
γ₁₀	0.2189	1.82*

持续性:

0.933

半衰期:

10天