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东京证券交易所REIT指数广义自回归条件异方差（GARCH）模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年8月14日 星期五的波动率预测
1天
13.67%
decreased by 0.59%
1周
14.08%
decreased by 0.18%
1个月
15.58%
increased by 1.32%
更新于2026年8月14日星期五 UTC 22:34
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's volatilityVolatility Forecast
How volatility evolves over time参数估计
2003年3月31日 至 2026年3月19日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 14146个交易日（约56.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
σ
GARCH 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0222 | 22.74*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1914 | 35.67*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8086 | 182.90*** |
持续性:
1.000
半衰期:
14146天
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