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东京证券交易所REIT指数非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年8月14日 星期五的波动率预测
1天
14.42%
decreased by 0.41%
1周
14.75%
decreased by 0.08%
1个月
15.95%
increased by 1.12%
更新于2026年8月14日星期五 UTC 22:34
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's volatilityVolatility Forecast
How volatility evolves over time参数估计
2003年3月31日 至 2026年3月19日模型洞察
在持续性为 0.991 时，波动率冲击的半衰期为 74个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 1.80 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大72%
σ
APARCH 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0256 | 23.57*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1808 | 35.89*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8192 | 194.85*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1502 | 12.54*** |
δ 幂 变换幂次 | 1.7968 | 34.51*** |
持续性:
0.991
半衰期:
74天
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