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标准普尔GSCI咖啡指数非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月14日 星期一的波动率预测
1天
33.81%
decreased by 1.10%
1周
33.93%
decreased by 0.98%
1个月
34.37%
decreased by 0.54%
更新于2026年9月12日星期六 UTC 00:56
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月11日模型洞察
该资产表现出罕见的反向杠杆效应：正收益对次日波动率的提升比负收益多344%。波动率在上涨后比下跌后上升更多，与通常的杠杆效应相反，在风险资产中少见。 波动率幂次 δ = 1.57 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
σ
APARCH 模型
点击查看方程
反向杠杆: 正收益使波动率比负收益多增加344%δ = 1.57 · 次二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0839 | 4.12*** |
| αARCH | 0.0590 | 6.47*** |
| βGARCH | 0.9212 | 86.97*** |
| γ杠杆 | -0.4413 | -4.85*** |
| δ幂 | 1.5737 | 7.91*** |
0.977
持续性30天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0839 | 4.12*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0590 | 6.47*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9212 | 86.97*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.4413 | -4.85*** |
δ 幂 变换幂次 | 1.5737 | 7.91*** |
持续性:
0.977
半衰期:
30天
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