V-Lab
景顺抵押资本非对称乘法误差模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月2日 星期五的波动率预测
1天
37.39%
increased by 2.60%
1周
37.64%
increased by 2.85%
1个月
38.64%
increased by 3.85%
更新于2026年10月1日星期四 UTC 23:11
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2009年6月26日 至 2026年9月25日模型洞察
估计的持续性 1.000 达到或超过1（非平稳）：波动率冲击不衰减，长期方差无定义，因此长期预测应谨慎对待。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大54%
μ
AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000 ≥ 1，冲击不衰减杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大54%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0377 | 6.75*** |
| αARCH | 0.2343 | 5.46*** |
| βGARCH | 0.7026 | 30.73*** |
| γ杠杆 | 0.1263 | 2.11** |
1.000
持续性-
半衰期μ
AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0377 | 6.75*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2343 | 5.46*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7026 | 30.73*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1263 | 2.11** |
持续性:
1.000
半衰期:
-
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