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V-Lab

嘉里大荣曲线-GARCH模型（波动性分析模型）

2026年9月11日星期五的波动率预测

1天

10.80%

increased by 1.19%

1周

11.37%

increased by 1.76%

1个月

12.47%

increased by 2.86%

更新于2026年9月11日星期五 UTC 21:26

时间范围:

从

至

新息冲击曲线

收益如何影响次日的波动率

波动率预测

波动率如何随时间演变

参数估计

1993年10月27日至 2026年9月4日

模型洞察

该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。短期偏离以 6个交易日 的半衰期衰减。

τ

Spline-GARCH 模型

点击查看方程

时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归

参数	值	t统计量
ω常数项	1.1778	3.30***
αARCH	0.1439	8.43***
βGARCH	0.7446	24.88***

\sum γ_{i}

样条系数

K=10

γ₁	0.0354	0.60
γ₂	-0.0494	-0.64
γ₃	-0.0185	-0.39
γ₄	0.0938	2.20**
γ₅	-0.1918	-4.18***
γ₆	0.2378	4.80***
γ₇	-0.1550	-2.61***
γ₈	0.1498	1.71*
γ₉	-0.2053	-1.61
γ₁₀	0.0938	0.49

0.889

持续性

6天

半衰期

τ

Spline-GARCH 模型

点击查看方程

参数	值	t统计量
ω 常数项无条件方差权重	1.1778	3.30***
α ARCH 对平方冲击的反应	0.1439	8.43***
β GARCH 波动率持续性	0.7446	24.88***

\sum γ_{i}

样条系数

K=10

γ₁	0.0354	0.60
γ₂	-0.0494	-0.64
γ₃	-0.0185	-0.39
γ₄	0.0938	2.20**
γ₅	-0.1918	-4.18***
γ₆	0.2378	4.80***
γ₇	-0.1550	-2.61***
γ₈	0.1498	1.71*
γ₉	-0.2053	-1.61
γ₁₀	0.0938	0.49

持续性:

0.889

半衰期:

6天