Yen Bai Industry Mineral JSC流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
10,827.95
increased by 3,905.01
1周
8,688.40
increased by 1,765.46
1个月
5,064.40
decreased by 1,858.54
更新于2026年11月11日星期三 UTC 21:32
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2018年8月21日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 3040个交易日（约12.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约3040天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2385 | 1.43 |
| αARCH | 0.2031 | 3.27*** |
| βGARCH | 0.7967 | 12.88*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -1.1489 | -0.10 |
| γ2 | 10.9071 | 0.59 |
| γ3 | -24.9901 | -1.84* |
| γ4 | 21.4928 | 2.01** |
| γ5 | -2.5318 | -0.37 |
| γ6 | -6.5512 | -1.67* |
| γ7 | 2.8453 | 0.66 |
| γ8 | -5.3175 | -1.12 |
| γ9 | 14.5224 | 3.61*** |
| γ10 | -13.6993 | -2.54** |
1.000
持续性3040天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2385 | 1.43 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2031 | 3.27*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7967 | 12.88*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -1.1489 | -0.10 |
| γ2 | 10.9071 | 0.59 |
| γ3 | -24.9901 | -1.84* |
| γ4 | 21.4928 | 2.01** |
| γ5 | -2.5318 | -0.37 |
| γ6 | -6.5512 | -1.67* |
| γ7 | 2.8453 | 0.66 |
| γ8 | -5.3175 | -1.12 |
| γ9 | 14.5224 | 3.61*** |
| γ10 | -13.6993 | -2.54** |
持续性:
1.000
半衰期:
3040天
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