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FLJ集团有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月30日 星期三的非流动性预测
1天
10,632,970.00
increased by 8,790,879.00
1周
3,727,134.00
increased by 1,885,043.00
1个月
1,991,510.90
increased by 149,419.90
更新于2026年9月29日星期二 UTC 21:09
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2019年11月5日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 52个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7865 | 1.91* |
| αARCH | 0.3111 | 7.06*** |
| βGARCH | 0.6757 | 15.05*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -9.8469 | -2.59*** |
| γ2 | 16.5312 | 2.86*** |
| γ3 | -9.0686 | -2.58*** |
| γ4 | 1.3044 | 0.38 |
| γ5 | 2.8144 | 0.69 |
| γ6 | -4.3172 | -1.20 |
| γ7 | 9.2954 | 3.03*** |
| γ8 | -18.1493 | -4.93*** |
0.987
持续性52天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7865 | 1.91* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3111 | 7.06*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6757 | 15.05*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -9.8469 | -2.59*** |
| γ2 | 16.5312 | 2.86*** |
| γ3 | -9.0686 | -2.58*** |
| γ4 | 1.3044 | 0.38 |
| γ5 | 2.8144 | 0.69 |
| γ6 | -4.3172 | -1.20 |
| γ7 | 9.2954 | 3.03*** |
| γ8 | -18.1493 | -4.93*** |
持续性:
0.987
半衰期:
52天
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