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Worth Investment & Trading C流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月5日 星期一的非流动性预测
1天
16,045.66
increased by 11,896.03
1周
7,745.45
increased by 3,595.82
1个月
4,249.51
increased by 99.88
更新于2026年10月2日星期五 UTC 19:08
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2015年1月1日 至 2026年10月1日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 2个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.1520 | 2.41** |
| αARCH | 0.3169 | 4.60*** |
| βGARCH | 0.4134 | 3.24*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 7.6978 | 1.31 |
| γ2 | -6.9150 | -0.71 |
| γ3 | -6.0547 | -0.75 |
| γ4 | -2.8715 | -0.35 |
| γ5 | 25.3003 | 3.71*** |
| γ6 | -27.8370 | -6.10*** |
| γ7 | 21.5265 | 5.52*** |
| γ8 | -28.5552 | -6.63*** |
0.730
持续性2天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.1520 | 2.41** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3169 | 4.60*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.4134 | 3.24*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 7.6978 | 1.31 |
| γ2 | -6.9150 | -0.71 |
| γ3 | -6.0547 | -0.75 |
| γ4 | -2.8715 | -0.35 |
| γ5 | 25.3003 | 3.71*** |
| γ6 | -27.8370 | -6.10*** |
| γ7 | 21.5265 | 5.52*** |
| γ8 | -28.5552 | -6.63*** |
持续性:
0.730
半衰期:
2天
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