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奥地利维也纳保险集团股份公司维纳8838 GRUPPE流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
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increased by 1,586.96
1周
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1个月
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更新于2026年9月11日星期五 UTC 18:04
参数估计
1994年11月11日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 61个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.6302 | 2.78*** |
| αARCH | 0.1508 | 9.77*** |
| βGARCH | 0.8378 | 55.06*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.2949 | -1.28 |
| γ2 | 0.4217 | 1.09 |
| γ3 | -0.3132 | -0.80 |
| γ4 | -0.3529 | -0.46 |
| γ5 | 1.7316 | 1.47 |
| γ6 | -1.8561 | -1.96* |
| γ7 | 0.8364 | 2.46** |
| γ8 | -0.2317 | -2.12** |
| γ9 | 0.0657 | 0.68 |
| γ10 | -0.1160 | -0.81 |
0.989
持续性61天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.6302 | 2.78*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1508 | 9.77*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8378 | 55.06*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.2949 | -1.28 |
| γ2 | 0.4217 | 1.09 |
| γ3 | -0.3132 | -0.80 |
| γ4 | -0.3529 | -0.46 |
| γ5 | 1.7316 | 1.47 |
| γ6 | -1.8561 | -1.96* |
| γ7 | 0.8364 | 2.46** |
| γ8 | -0.2317 | -2.12** |
| γ9 | 0.0657 | 0.68 |
| γ10 | -0.1160 | -0.81 |
持续性:
0.989
半衰期:
61天
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