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远东投资开发贸易公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月9日 星期三的非流动性预测
1天
10,921.31
increased by 3,416.08
1周
8,357.80
increased by 852.57
1个月
7,214.30
decreased by 290.93
更新于2026年9月9日星期三 UTC 20:52
参数估计
2009年1月22日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 49510个交易日（约196.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约49510天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1354 | 0.04 |
| αARCH | 0.1462 | 0.01 |
| βGARCH | 0.8538 | 0.04 |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.9942 | 0.00 |
| γ2 | 2.8808 | 0.00 |
| γ3 | -1.1193 | 0.00 |
| γ4 | -3.4014 | -0.01 |
| γ5 | 4.6770 | 0.29 |
| γ6 | -4.6525 | -0.26 |
| γ7 | 4.9228 | 0.26 |
| γ8 | -3.0181 | -2.47** |
| γ9 | 0.9457 | 0.02 |
1.000
持续性49510天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1354 | 0.04 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1462 | 0.01 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8538 | 0.04 |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.9942 | 0.00 |
| γ2 | 2.8808 | 0.00 |
| γ3 | -1.1193 | 0.00 |
| γ4 | -3.4014 | -0.01 |
| γ5 | 4.6770 | 0.29 |
| γ6 | -4.6525 | -0.26 |
| γ7 | 4.9228 | 0.26 |
| γ8 | -3.0181 | -2.47** |
| γ9 | 0.9457 | 0.02 |
持续性:
1.000
半衰期:
49510天
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