United Insurance Co of Pakis流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
23,933.30
decreased by 3,398.90
1周
22,274.12
decreased by 5,058.08
1个月
24,292.96
decreased by 3,039.24
更新于2026年10月22日星期四 UTC 20:11
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2012年4月11日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 11个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.0555 | 2.81*** |
| αARCH | 0.1670 | 6.73*** |
| βGARCH | 0.7737 | 24.50*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.4650 | -0.61 |
| γ2 | 0.8146 | 0.68 |
| γ3 | 0.2234 | 0.22 |
| γ4 | -0.2453 | -0.23 |
| γ5 | -0.9547 | -0.96 |
| γ6 | 0.5739 | 0.74 |
| γ7 | 0.3379 | 0.44 |
| γ8 | -1.7893 | -2.08** |
| γ9 | 3.6391 | 3.28*** |
| γ10 | -4.1877 | -2.81*** |
0.941
持续性11天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.0555 | 2.81*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1670 | 6.73*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7737 | 24.50*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.4650 | -0.61 |
| γ2 | 0.8146 | 0.68 |
| γ3 | 0.2234 | 0.22 |
| γ4 | -0.2453 | -0.23 |
| γ5 | -0.9547 | -0.96 |
| γ6 | 0.5739 | 0.74 |
| γ7 | 0.3379 | 0.44 |
| γ8 | -1.7893 | -2.08** |
| γ9 | 3.6391 | 3.28*** |
| γ10 | -4.1877 | -2.81*** |
持续性:
0.941
半衰期:
11天
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