Alexandria National Co for Financial Investment流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
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更新于2026年11月11日星期三 UTC 19:35
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2013年1月30日 至 2026年11月5日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 1520个交易日（约6.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约1520天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 13.7924 | 2.65*** |
| αARCH | 0.3176 | 23.80*** |
| βGARCH | 0.6820 | 51.23*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 1.1564 | 0.16 |
| γ2 | -1.6839 | -0.18 |
| γ3 | -0.4358 | -0.08 |
| γ4 | -3.8436 | -0.64 |
| γ5 | 103.8228 | 19.51*** |
| γ6 | -785.1602 | -107.24*** |
| γ7 | 2,100.3079 | 281.57*** |
| γ8 | -2,646.8081 | -275.03*** |
| γ9 | 1,814.0299 | 150.61*** |
| γ10 | -1,018.1042 | -25.42*** |
1.000
持续性1520天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 13.7924 | 2.65*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3176 | 23.80*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6820 | 51.23*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 1.1564 | 0.16 |
| γ2 | -1.6839 | -0.18 |
| γ3 | -0.4358 | -0.08 |
| γ4 | -3.8436 | -0.64 |
| γ5 | 103.8228 | 19.51*** |
| γ6 | -785.1602 | -107.24*** |
| γ7 | 2,100.3079 | 281.57*** |
| γ8 | -2,646.8081 | -275.03*** |
| γ9 | 1,814.0299 | 150.61*** |
| γ10 | -1,018.1042 | -25.42*** |
持续性:
1.000
半衰期:
1520天
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