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比利时FINANCIERE德突比兹SA流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
3,647.29
decreased by 281.62
1周
4,259.76
increased by 330.85
1个月
3,758.10
decreased by 170.81
更新于2026年9月11日星期五 UTC 18:09
参数估计
1994年11月30日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 28个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.7944 | 3.13*** |
| αARCH | 0.1105 | 10.79*** |
| βGARCH | 0.8648 | 62.43*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0217 | 0.20 |
| γ2 | 0.0807 | 0.52 |
| γ3 | -0.4499 | -3.65*** |
| γ4 | 0.7510 | 6.94*** |
| γ5 | -0.7116 | -10.23*** |
| γ6 | 0.5111 | 5.80*** |
| γ7 | -0.2875 | -3.33*** |
| γ8 | 0.1373 | 1.90* |
| γ9 | -0.1479 | -2.03** |
| γ10 | 0.0923 | 0.90 |
0.975
持续性28天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.7944 | 3.13*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1105 | 10.79*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8648 | 62.43*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0217 | 0.20 |
| γ2 | 0.0807 | 0.52 |
| γ3 | -0.4499 | -3.65*** |
| γ4 | 0.7510 | 6.94*** |
| γ5 | -0.7116 | -10.23*** |
| γ6 | 0.5111 | 5.80*** |
| γ7 | -0.2875 | -3.33*** |
| γ8 | 0.1373 | 1.90* |
| γ9 | -0.1479 | -2.03** |
| γ10 | 0.0923 | 0.90 |
持续性:
0.975
半衰期:
28天
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