Trisul SA流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
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1个月
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更新于2026年10月21日星期三 UTC 21:01
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2007年10月19日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 50个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.6108 | 1.61 |
| αARCH | 0.1075 | 5.02*** |
| βGARCH | 0.8787 | 48.76*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -2.6124 | -1.45 |
| γ2 | 4.1753 | 1.46 |
| γ3 | -1.9079 | -1.17 |
| γ4 | 0.7882 | 0.82 |
| γ5 | -2.4697 | -3.90*** |
| γ6 | 3.4288 | 7.11*** |
| γ7 | -1.1211 | -2.72*** |
| γ8 | -0.4464 | -1.28 |
| γ9 | 0.1105 | 0.36 |
| γ10 | 0.2292 | 0.58 |
0.986
持续性50天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.6108 | 1.61 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1075 | 5.02*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8787 | 48.76*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -2.6124 | -1.45 |
| γ2 | 4.1753 | 1.46 |
| γ3 | -1.9079 | -1.17 |
| γ4 | 0.7882 | 0.82 |
| γ5 | -2.4697 | -3.90*** |
| γ6 | 3.4288 | 7.11*** |
| γ7 | -1.1211 | -2.72*** |
| γ8 | -0.4464 | -1.28 |
| γ9 | 0.1105 | 0.36 |
| γ10 | 0.2292 | 0.58 |
持续性:
0.986
半衰期:
50天
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