V-Lab
TRF有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月28日 星期一的非流动性预测
1天
4,101.18
decreased by 381.24
1周
5,009.94
increased by 527.52
1个月
5,326.43
increased by 844.01
更新于2026年9月26日星期六 UTC 20:46
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1997年6月26日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 99021个交易日（约392.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约99021天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0643 | 0.97 |
| αARCH | 0.1548 | 0.10 |
| βGARCH | 0.8452 | 0.57 |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0288 | -0.12 |
| γ2 | 0.0572 | 0.17 |
1.000
持续性99021天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0643 | 0.97 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1548 | 0.10 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8452 | 0.57 |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0288 | -0.12 |
| γ2 | 0.0572 | 0.17 |
持续性:
1.000
半衰期:
99021天
TRF有限公司其他分析
国际股票的其他曲线流动性模型分析