Time金融公共有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月9日 星期一的非流动性预测
1天
25,745.77
increased by 15,648.97
1周
13,283.91
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1个月
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更新于2026年11月8日星期日 UTC 03:52
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2007年1月2日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 9个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.0792 | 2.64*** |
| αARCH | 0.2258 | 3.90*** |
| βGARCH | 0.7038 | 19.63*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.9124 | -1.60 |
| γ2 | 1.6569 | 1.90* |
| γ3 | -1.4416 | -2.51** |
| γ4 | 1.4457 | 3.19*** |
| γ5 | -1.2720 | -3.89*** |
| γ6 | 1.0945 | 3.29*** |
| γ7 | -0.7790 | -2.20** |
| γ8 | -0.0709 | -0.23 |
| γ9 | 0.3231 | 1.27 |
| γ10 | -0.1081 | -0.26 |
0.930
持续性9天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.0792 | 2.64*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2258 | 3.90*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7038 | 19.63*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.9124 | -1.60 |
| γ2 | 1.6569 | 1.90* |
| γ3 | -1.4416 | -2.51** |
| γ4 | 1.4457 | 3.19*** |
| γ5 | -1.2720 | -3.89*** |
| γ6 | 1.0945 | 3.29*** |
| γ7 | -0.7790 | -2.20** |
| γ8 | -0.0709 | -0.23 |
| γ9 | 0.3231 | 1.27 |
| γ10 | -0.1081 | -0.26 |
持续性:
0.930
半衰期:
9天
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