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TIL有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
1,228.30
decreased by 113.70
1周
1,387.51
increased by 45.51
1个月
1,055.62
decreased by 286.38
更新于2026年9月19日星期六 UTC 22:41
参数估计
2006年7月5日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 517个交易日（约2.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约517天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.0606 | 4.67*** |
| αARCH | 0.3017 | 8.01*** |
| βGARCH | 0.6970 | 18.71*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.6789 | 0.84 |
| γ2 | -7.5573 | -7.07*** |
| γ3 | 14.9996 | 3.95*** |
| γ4 | -11.4443 | -3.12*** |
| γ5 | 5.3151 | 1.92* |
| γ6 | -4.6901 | -1.40 |
| γ7 | 12.4248 | 1.59 |
| γ8 | -19.1188 | -1.93* |
| γ9 | 11.8424 | 2.32** |
0.999
持续性517天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.0606 | 4.67*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3017 | 8.01*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6970 | 18.71*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.6789 | 0.84 |
| γ2 | -7.5573 | -7.07*** |
| γ3 | 14.9996 | 3.95*** |
| γ4 | -11.4443 | -3.12*** |
| γ5 | 5.3151 | 1.92* |
| γ6 | -4.6901 | -1.40 |
| γ7 | 12.4248 | 1.59 |
| γ8 | -19.1188 | -1.93* |
| γ9 | 11.8424 | 2.32** |
持续性:
0.999
半衰期:
517天
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