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Tera Yatirim Menkul Degerler流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月23日 星期三的非流动性预测
1天
35,393.10
increased by 24,563.52
1周
9,915.04
decreased by 914.54
1个月
2,257.23
decreased by 8,572.35
更新于2026年9月23日星期三 UTC 20:08
参数估计
2022年12月22日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 28个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 4.2841 | 1.49 |
| αARCH | 0.6310 | 4.43*** |
| βGARCH | 0.3446 | 2.99*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.2350 | -1.83* |
0.976
持续性28天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 4.2841 | 1.49 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.6310 | 4.43*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.3446 | 2.99*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.2350 | -1.83* |
持续性:
0.976
半衰期:
28天
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