Tanmiya For Real Estate Investment流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月5日 星期四的非流动性预测
1天
4,229.62
decreased by 425.98
1周
4,787.89
increased by 132.29
1个月
3,949.76
decreased by 705.84
更新于2026年11月5日星期四 UTC 19:41
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2021年10月15日 至 2026年11月2日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 9个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.6547 | 3.70*** |
| αARCH | 0.0919 | 2.95*** |
| βGARCH | 0.8346 | 13.18*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -1.5303 | -1.22 |
| γ2 | 3.3701 | 1.60 |
| γ3 | -3.6315 | -2.08** |
| γ4 | 2.1391 | 1.38 |
| γ5 | 0.8581 | 0.54 |
0.926
持续性9天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.6547 | 3.70*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0919 | 2.95*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8346 | 13.18*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -1.5303 | -1.22 |
| γ2 | 3.3701 | 1.60 |
| γ3 | -3.6315 | -2.08** |
| γ4 | 2.1391 | 1.38 |
| γ5 | 0.8581 | 0.54 |
持续性:
0.926
半衰期:
9天
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