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Vu Dang Investment & Trading流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
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10,803.68
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1个月
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更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:28
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2021年2月2日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 5251个交易日（约20.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约5251天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.5636 | 1.57 |
| αARCH | 0.1895 | 4.82*** |
| βGARCH | 0.8104 | 20.61*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0945 | -0.88 |
1.000
持续性5251天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.5636 | 1.57 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1895 | 4.82*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8104 | 20.61*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0945 | -0.88 |
持续性:
1.000
半衰期:
5251天
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