Syarikat Takaful马来西亚Keluarga有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年11月10日 星期二的非流动性预测
1天
8,152.99
increased by 1,890.85
1周
6,965.51
increased by 703.37
1个月
4,422.18
decreased by 1,839.96
更新于2026年11月8日星期日 UTC 01:51
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1997年6月30日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 57762个交易日（约229.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约57762天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.7330 | 0.00 |
| αARCH | 0.2262 | 0.00 |
| βGARCH | 0.7738 | 0.02 |
样条系数
K=7
| γ1 | -0.8926 | -0.05 |
| γ2 | 1.2433 | 0.05 |
| γ3 | -0.8639 | -0.05 |
| γ4 | 1.1555 | 0.06 |
| γ5 | -1.4122 | -0.07 |
| γ6 | 1.5854 | 0.08 |
| γ7 | -1.3710 | -3.33*** |
1.000
持续性57762天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.7330 | 0.00 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2262 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7738 | 0.02 |
样条系数
K=7
| γ1 | -0.8926 | -0.05 |
| γ2 | 1.2433 | 0.05 |
| γ3 | -0.8639 | -0.05 |
| γ4 | 1.1555 | 0.06 |
| γ5 | -1.4122 | -0.07 |
| γ6 | 1.5854 | 0.08 |
| γ7 | -1.3710 | -3.33*** |
持续性:
1.000
半衰期:
57762天
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