Service Industries Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
1,922.66
decreased by 25.97
1周
2,092.24
increased by 143.61
1个月
1,478.08
decreased by 470.55
更新于2026年10月22日星期四 UTC 20:11
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1999年5月10日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 86643个交易日（约343.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约86643天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.0213 | 0.01 |
| αARCH | 0.1953 | 0.00 |
| βGARCH | 0.8047 | 0.00 |
样条系数
K=8
| γ1 | 1.1666 | 0.00 |
| γ2 | -6.3632 | 0.00 |
| γ3 | 11.1352 | 0.00 |
| γ4 | -6.2258 | 0.00 |
| γ5 | -1.9387 | 0.00 |
| γ6 | 3.1489 | 0.03 |
| γ7 | -1.3747 | -0.05 |
| γ8 | 0.2730 | 0.00 |
1.000
持续性86643天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.0213 | 0.01 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1953 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8047 | 0.00 |
样条系数
K=8
| γ1 | 1.1666 | 0.00 |
| γ2 | -6.3632 | 0.00 |
| γ3 | 11.1352 | 0.00 |
| γ4 | -6.2258 | 0.00 |
| γ5 | -1.9387 | 0.00 |
| γ6 | 3.1489 | 0.03 |
| γ7 | -1.3747 | -0.05 |
| γ8 | 0.2730 | 0.00 |
持续性:
1.000
半衰期:
86643天
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