Societe Metallurgique D'imiter流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月12日 星期一的非流动性预测
1天
17,436.24
increased by 10,103.68
1周
7,904.49
increased by 571.93
1个月
6,093.94
decreased by 1,238.62
更新于2026年10月11日星期日 UTC 00:32
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1997年6月20日 至 2026年10月9日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 23个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1671 | 3.64*** |
| αARCH | 0.0940 | 6.39*** |
| βGARCH | 0.8767 | 48.24*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.6541 | 2.59*** |
| γ2 | -0.7266 | -1.92* |
| γ3 | -0.1115 | -0.39 |
| γ4 | 0.2947 | 0.96 |
| γ5 | -0.3398 | -1.22 |
| γ6 | 1.1931 | 3.49*** |
| γ7 | -2.4235 | -4.81*** |
| γ8 | 2.1144 | 3.17*** |
0.971
持续性23天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1671 | 3.64*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0940 | 6.39*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8767 | 48.24*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.6541 | 2.59*** |
| γ2 | -0.7266 | -1.92* |
| γ3 | -0.1115 | -0.39 |
| γ4 | 0.2947 | 0.96 |
| γ5 | -0.3398 | -1.22 |
| γ6 | 1.1931 | 3.49*** |
| γ7 | -2.4235 | -4.81*** |
| γ8 | 2.1144 | 3.17*** |
持续性:
0.971
半衰期:
23天
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