Douugh有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
1天
65,964.23
decreased by 8,507.58
1周
66,371.28
decreased by 8,100.53
1个月
122,378.49
increased by 47,906.68
更新于2026年10月21日星期三 UTC 18:09
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2004年6月15日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 138629个交易日（约550.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约138629天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.9197 | |
| αARCH | 0.1443 | |
| βGARCH | 0.8557 |
样条系数
K=10
| γ1 | -4.6861 | |
| γ2 | 8.3509 | |
| γ3 | -10.7671 | |
| γ4 | 12.3643 | |
| γ5 | -0.6547 | |
| γ6 | -15.0772 | |
| γ7 | 20.2562 | |
| γ8 | -13.6203 | |
| γ9 | 1.5834 | |
| γ10 | 2.7552 |
1.000
持续性138629天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.9197 | |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1443 | |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8557 |
样条系数
K=10
| γ1 | -4.6861 | |
| γ2 | 8.3509 | |
| γ3 | -10.7671 | |
| γ4 | 12.3643 | |
| γ5 | -0.6547 | |
| γ6 | -15.0772 | |
| γ7 | 20.2562 | |
| γ8 | -13.6203 | |
| γ9 | 1.5834 | |
| γ10 | 2.7552 |
持续性:
1.000
半衰期:
138629天
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