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Douugh有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
227,777.60
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更新于2026年9月11日星期五 UTC 17:56
参数估计
2004年6月15日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 115524个交易日（约458.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约115524天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.7753 | 0.00 |
| αARCH | 0.1452 | 0.00 |
| βGARCH | 0.8548 | 0.00 |
样条系数
K=10
| γ1 | -4.7437 | 0.00 |
| γ2 | 8.4793 | 0.00 |
| γ3 | -10.6594 | 0.00 |
| γ4 | 11.5923 | 0.00 |
| γ5 | 0.4167 | 0.00 |
| γ6 | -14.9734 | 0.00 |
| γ7 | 18.1417 | 0.00 |
| γ8 | -10.8250 | 0.00 |
| γ9 | -0.0927 | 0.00 |
| γ10 | 3.0422 | 0.00 |
1.000
持续性115524天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.7753 | 0.00 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1452 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8548 | 0.00 |
样条系数
K=10
| γ1 | -4.7437 | 0.00 |
| γ2 | 8.4793 | 0.00 |
| γ3 | -10.6594 | 0.00 |
| γ4 | 11.5923 | 0.00 |
| γ5 | 0.4167 | 0.00 |
| γ6 | -14.9734 | 0.00 |
| γ7 | 18.1417 | 0.00 |
| γ8 | -10.8250 | 0.00 |
| γ9 | -0.0927 | 0.00 |
| γ10 | 3.0422 | 0.00 |
持续性:
1.000
半衰期:
115524天
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