Douugh有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年7月13日 星期一的流动性预测
1天
132,625.30
increased by 12,176.20
1周
127,189.40
increased by 6,740.30
1个月
126,710.44
increased by 6,261.34
更新于2026年7月11日星期六 UTC 18:09
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
2004年6月15日 至 2026年7月10日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 86643个交易日（约343.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 4.2708 | 0.00 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1606 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8394 | 0.00 |
样条系数
K=10
| γ1 | -4.5256 | -0.01 |
| γ2 | 8.2727 | 0.00 |
| γ3 | -10.4414 | -0.01 |
| γ4 | 10.2457 | 0.00 |
| γ5 | 3.0094 | 0.00 |
| γ6 | -16.5610 | 0.00 |
| γ7 | 17.0042 | 0.00 |
| γ8 | -8.5339 | -0.01 |
| γ9 | -0.8296 | 0.00 |
| γ10 | -1.4197 | 0.00 |
持续性:
1.000
半衰期:
86643天
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