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赛特有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月24日 星期四的非流动性预测
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1个月
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更新于2026年9月24日星期四 UTC 18:45
参数估计
1998年3月24日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 359个交易日（约1.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约359天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1956 | 4.54*** |
| αARCH | 0.1439 | 8.56*** |
| βGARCH | 0.8542 | 53.13*** |
样条系数
K=4
| γ1 | -0.3183 | -3.71*** |
| γ2 | 0.5584 | 3.61*** |
| γ3 | -0.3202 | -3.19*** |
| γ4 | 0.0891 | 1.78* |
0.998
持续性359天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1956 | 4.54*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1439 | 8.56*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8542 | 53.13*** |
样条系数
K=4
| γ1 | -0.3183 | -3.71*** |
| γ2 | 0.5584 | 3.61*** |
| γ3 | -0.3202 | -3.19*** |
| γ4 | 0.0891 | 1.78* |
持续性:
0.998
半衰期:
359天
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