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SAVIMEX股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
4,871.85
decreased by 234.47
1周
5,159.01
increased by 52.69
1个月
4,800.01
decreased by 306.31
更新于2026年9月20日星期日 UTC 03:34
参数估计
2008年6月13日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 77016个交易日（约305.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约77016天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4590 | 0.01 |
| αARCH | 0.1512 | 0.00 |
| βGARCH | 0.8488 | 0.01 |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.9866 | 0.00 |
| γ2 | -1.9364 | 0.00 |
| γ3 | 0.7675 | 0.00 |
| γ4 | 0.3035 | 0.00 |
| γ5 | -0.2347 | 0.00 |
| γ6 | 0.4424 | 0.00 |
| γ7 | -4.3804 | 0.00 |
| γ8 | 10.0016 | 0.00 |
| γ9 | -7.3687 | 0.00 |
| γ10 | 1.5317 | 0.00 |
1.000
持续性77016天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4590 | 0.01 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1512 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8488 | 0.01 |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.9866 | 0.00 |
| γ2 | -1.9364 | 0.00 |
| γ3 | 0.7675 | 0.00 |
| γ4 | 0.3035 | 0.00 |
| γ5 | -0.2347 | 0.00 |
| γ6 | 0.4424 | 0.00 |
| γ7 | -4.3804 | 0.00 |
| γ8 | 10.0016 | 0.00 |
| γ9 | -7.3687 | 0.00 |
| γ10 | 1.5317 | 0.00 |
持续性:
1.000
半衰期:
77016天
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