Reway Group SpA流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月14日 星期三的非流动性预测
1天
14,678.09
increased by 13,756.32
1周
3,781.05
increased by 2,859.28
1个月
2,744.12
increased by 1,822.35
更新于2026年10月14日星期三 UTC 20:28
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2023年3月8日 至 2026年10月9日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 1个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1135 | 4.47*** |
| αARCH | 0.5882 | 3.02*** |
| βGARCH | 0.0000 | 0.00 |
样条系数
K=5
| γ1 | -1.4140 | -0.65 |
| γ2 | 1.0761 | 0.31 |
| γ3 | -0.6083 | -0.27 |
| γ4 | 3.4477 | 2.00** |
| γ5 | -17.8960 | -6.32*** |
0.588
持续性1天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1135 | 4.47*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.5882 | 3.02*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.0000 | 0.00 |
样条系数
K=5
| γ1 | -1.4140 | -0.65 |
| γ2 | 1.0761 | 0.31 |
| γ3 | -0.6083 | -0.27 |
| γ4 | 3.4477 | 2.00** |
| γ5 | -17.8960 | -6.32*** |
持续性:
0.588
半衰期:
1天
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