V-Lab
Rhetan TMT Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月15日 星期二的非流动性预测
1天
20,037.26
increased by 7,378.14
1周
9,129.88
decreased by 3,529.24
1个月
2,365.90
decreased by 10,293.22
更新于2026年9月16日星期三 UTC 20:29
参数估计
2022年9月5日 至 2026年9月11日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 77016个交易日（约305.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约77016天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0422 | 0.05 |
| αARCH | 0.3944 | 0.00 |
| βGARCH | 0.6056 | 0.01 |
样条系数
K=5
| γ1 | -14.3337 | 0.00 |
| γ2 | 9.7969 | 0.00 |
| γ3 | 13.2709 | 0.01 |
| γ4 | -24.0941 | -0.11 |
| γ5 | 48.2614 | 0.06 |
1.000
持续性77016天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0422 | 0.05 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3944 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6056 | 0.01 |
样条系数
K=5
| γ1 | -14.3337 | 0.00 |
| γ2 | 9.7969 | 0.00 |
| γ3 | 13.2709 | 0.01 |
| γ4 | -24.0941 | -0.11 |
| γ5 | 48.2614 | 0.06 |
持续性:
1.000
半衰期:
77016天
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