Radiant Cash Management Serv流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月5日 星期四的非流动性预测
1天
8,799.22
increased by 2,841.81
1周
6,652.40
increased by 694.99
1个月
4,739.83
decreased by 1,217.58
更新于2026年11月5日星期四 UTC 20:28
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2023年1月4日 至 2026年11月2日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 25个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7503 | 4.99*** |
| αARCH | 0.1863 | 7.26*** |
| βGARCH | 0.7863 | 27.79*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0264 | -0.28 |
0.973
持续性25天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7503 | 4.99*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1863 | 7.26*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7863 | 27.79*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0264 | -0.28 |
持续性:
0.973
半衰期:
25天
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