Qatari German Co for Medical Devices QPSC流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月15日 星期四的非流动性预测
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1个月
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更新于2026年10月15日星期四 UTC 20:45
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2008年5月10日 至 2026年10月8日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 52个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.6819 | 1.17 |
| αARCH | 0.3396 | 6.30*** |
| βGARCH | 0.6471 | 15.62*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -2.3264 | -3.22*** |
| γ2 | 4.6438 | 4.38*** |
| γ3 | -4.4999 | -4.85*** |
| γ4 | 3.2606 | 2.26** |
| γ5 | -1.2480 | -0.75 |
| γ6 | -1.4589 | -0.87 |
| γ7 | 4.0225 | 2.35** |
| γ8 | -3.6518 | -2.87*** |
| γ9 | 1.8878 | 2.67*** |
| γ10 | -0.8043 | -1.17 |
0.987
持续性52天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.6819 | 1.17 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3396 | 6.30*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6471 | 15.62*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -2.3264 | -3.22*** |
| γ2 | 4.6438 | 4.38*** |
| γ3 | -4.4999 | -4.85*** |
| γ4 | 3.2606 | 2.26** |
| γ5 | -1.2480 | -0.75 |
| γ6 | -1.4589 | -0.87 |
| γ7 | 4.0225 | 2.35** |
| γ8 | -3.6518 | -2.87*** |
| γ9 | 1.8878 | 2.67*** |
| γ10 | -0.8043 | -1.17 |
持续性:
0.987
半衰期:
52天
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