陶朗加港有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月9日 星期一的非流动性预测
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更新于2026年11月8日星期日 UTC 02:05
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1992年5月5日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 10个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4962 | 3.80*** |
| αARCH | 0.1355 | 5.00*** |
| βGARCH | 0.7964 | 29.91*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.0096 | -0.21 |
| γ2 | -0.1165 | -1.71* |
| γ3 | 0.2468 | 5.23*** |
| γ4 | -0.1690 | -3.85*** |
| γ5 | 0.0658 | 2.00** |
| γ6 | -0.0193 | -0.76 |
| γ7 | 0.0264 | 1.08 |
| γ8 | -0.0845 | -2.47** |
0.932
持续性10天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4962 | 3.80*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1355 | 5.00*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7964 | 29.91*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.0096 | -0.21 |
| γ2 | -0.1165 | -1.71* |
| γ3 | 0.2468 | 5.23*** |
| γ4 | -0.1690 | -3.85*** |
| γ5 | 0.0658 | 2.00** |
| γ6 | -0.0193 | -0.76 |
| γ7 | 0.0264 | 1.08 |
| γ8 | -0.0845 | -2.47** |
持续性:
0.932
半衰期:
10天
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