V-Lab
Orion Pharma Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月24日 星期四的非流动性预测
1天
21,712.87
decreased by 49,255.41
1周
79,317.69
increased by 8,349.41
1个月
55,264.53
decreased by 15,703.75
更新于2026年9月24日星期四 UTC 17:59
参数估计
2013年3月22日 至 2026年9月17日模型洞察
在持续性为 0.996 时，非流动性冲击的半衰期为 158个交易日（约0.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.996，冲击半衰期约158天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 4.3188 | 1.26 |
| αARCH | 0.7958 | 76.65*** |
| βGARCH | 0.1998 | 52.00*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.9700 | 0.24 |
| γ2 | -19.8059 | -0.33 |
| γ3 | 55.2979 | 0.33 |
| γ4 | -56.7048 | -0.34 |
| γ5 | 21.7970 | 0.37 |
| γ6 | -42.1157 | -7.13*** |
| γ7 | 145.1155 | 24.72*** |
| γ8 | -275.3121 | -14.73*** |
| γ9 | 381.2555 | 12.41*** |
0.996
持续性158天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 4.3188 | 1.26 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.7958 | 76.65*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.1998 | 52.00*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.9700 | 0.24 |
| γ2 | -19.8059 | -0.33 |
| γ3 | 55.2979 | 0.33 |
| γ4 | -56.7048 | -0.34 |
| γ5 | 21.7970 | 0.37 |
| γ6 | -42.1157 | -7.13*** |
| γ7 | 145.1155 | 24.72*** |
| γ8 | -275.3121 | -14.73*** |
| γ9 | 381.2555 | 12.41*** |
持续性:
0.996
半衰期:
158天
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